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hola David Harper una tortuga de Banach con una breve ilustración del papel del retorno en los contratos de futuros esto es importante porque impacta varios ETF basados en commodities últimamente de una mala manera así que para ilustrar el impacto del retorno de rol en su contrato de futuros he trazado una curva de futuros de petróleo crudo real que es a partir de hoy a mediados de junio de 2010 y así el precio al contado redondeemos es de aproximadamente $76 y luego tenemos como un gráfico de precios de futuros en petróleo crudo 1 mes 2 meses 3 meses estos contratos se extienden en el tiempo nos dan la curva de futuros también podríamos llamarla una curva a plazo y está inclinada hacia arriba para reflejar un costo de carga positivo así que técnicamente decimos que la curva de futuros de petróleo crudo está en contango y lo que eso significa es que vamos a exhibir vamos a experimentar pérdidas en el retorno de rol así que para mostrar cómo funciona eso digamos que aquí estamos a mediados de junio y entramos en un contrato largo de diciembre el precio de futuros de diciembre es de 81 dólares a partir de hoy así que si entramos en un contrato largo de diciembre